Как работают мусульманские банки в России: запрет на проценты и исламский банкинг

Почему классический банковский процент запрещён

В основе исламского финансирования лежит запрет рибы — заранее фиксированной надбавки за пользование деньгами независимо от результата сделки. Деньги в этой системе рассматриваются как средство обмена, а не как товар, который можно продать дороже самого себя. Получить доход разрешено только через участие в реальной хозяйственной операции — покупку и перепродажу актива, аренду имущества или совместное владение бизнесом с распределением итоговой прибыли или убытка.

Вторая опора системы — ограничение на гарар, чрезмерную неопределённость условий сделки. Договор, где неясен предмет, цена или сроки, а стороны фактически спорят о вероятности исхода, считается неприемлемым. По этой причине из партнёрского финансирования исключены классическое страхование со спекулятивным элементом и производные финансовые инструменты, построенные на ставках против рынка.

Три принципа, на которых держится модель

Первый принцип — обеспеченность сделки реальным активом. Банк покупает конкретный товар, недвижимость или долю в предприятии и уже потом передаёт их клиенту на согласованных условиях, вместо того чтобы выдавать абстрактную сумму под будущий доход. Второй принцип — разделение прибыли и убытка между банком и клиентом пропорционально вложенному капиталу, независимо от того, как сложились дела у заёмщика. Третий принцип — прозрачность условий. Стороны заранее договариваются о фиксированной доле каждого в итоговом результате, и эта доля остаётся неизменной на весь срок действия договора.

• запрет ссудного процента как отдельного вида дохода
• запрет чрезмерной спекулятивной неопределённости в условиях договора
• разделение прибыли и убытка пропорционально вложениям сторон
• привязка финансирования к реальному активу или проекту

Мурабаха — рассрочка с открытой наценкой

Самый распространённый инструмент называется мурабаха. Вместо выдачи денег в долг банк покупает нужный клиенту товар — автомобиль, оборудование, сырьё для бизнеса — у поставщика и затем перепродаёт его клиенту с заранее объявленной наценкой в рассрочку. Наценка фиксируется один раз в момент сделки и больше не меняется, даже если рыночные ставки вырастут. Формально клиент платит за товар, который уже принадлежит ему по договору купли-продажи, и в этом заключается ключевое отличие от обычного потребительского кредита, где платёж считается платой за пользование деньгами.

Мушарака и мудараба — долевое участие в результате

Мушарака — это совместное владение проектом или активом, в котором банк и клиент вносят капитал по согласованной пропорции и делят итоговую прибыль по заранее оговорённой формуле. Убытки распределяются строго пропорционально вложенным долям. Со временем доля банка может постепенно выкупаться клиентом, пока весь актив не перейдёт в его собственность полностью — такую разновидность часто используют при покупке жилья. Мудараба устроена по-другому: банк выступает инвестором и предоставляет капитал, а предприниматель отвечает за управление проектом своим трудом и опытом. Прибыль делится по договорённости, а финансовый убыток при отсутствии халатности предпринимателя ложится на банк, поскольку именно он рисковал деньгами.

Иджара: аренда с последующим выкупом

Иджара напоминает классический лизинг. Банк приобретает имущество — недвижимость, транспорт, производственное оборудование — и передаёт его клиенту в аренду на определённый срок за регулярную плату. По завершении договора право собственности может перейти к арендатору либо отдельным соглашением, либо через постепенный выкуп долями в течение всего срока пользования. Такая конструкция позволяет банку сохранять формальное владение активом до полного расчёта и одновременно даёт клиенту возможность пользоваться имуществом сразу после заключения сделки.

Российский эксперимент и его регионы

В России партнёрское финансирование получило законодательную основу с принятием федерального закона № 417-ФЗ от 4 августа 2023 года. Эксперимент стартовал 1 сентября 2023 года в четырёх субъектах — Республике Дагестан, Чеченской Республике, Республике Башкортостан и Республике Татарстан. Изначально его планировали на два года, но позднее было принято решение о продлении срока действия эксперимента до 1 сентября 2028 года, что дало участникам рынка больше времени на отработку моделей и накопление статистики.

Участниками эксперимента становятся организации, включённые в специальный реестр Банка России. Среди них есть новые нишевые структуры и подразделения крупных банков, которые открыли отдельные продуктовые линейки для партнёрского финансирования. Реестр периодически пополняется, и число участников продолжает расти по мере того, как банки убеждаются в наличии устойчивого спроса на такие продукты в регионах с исторически высокой долей мусульманского населения.

Чем это отличается от обычного банковского кредита

Формальная разница в юридической конструкции сделки оборачивается разными наборами рисков для сторон. Обычный кредит — это заём под процент, где банк почти не участвует в судьбе денег после выдачи и получает фиксированный доход независимо от исхода бизнеса заёмщика. Партнёрское финансирование строится вокруг купли-продажи, аренды или совместного владения активом, поэтому банк несёт часть предпринимательского риска и разделяет с клиентом заинтересованность в успехе конкретной сделки. Наценка при мурабахе рассчитывается с оглядкой на рыночные показатели, поэтому итоговая переплата для клиента по величине часто сопоставима с обычным кредитом. Принципиальная разница лежит именно в структуре договора и в распределении ответственности между сторонами на протяжении всей сделки.